О Шестом IPO Конгрессе

Размещения российских компаний: Перезагрузка

Гостиница «Ренессанс Москва», Олимпийский пр., д. 18/1

15 октября 2010, Пятница

15 октября 2010г. состоялся VI Всероссийский IPO Конгресс, организованный Институтом фондового рынка и управления совместно с порталом Offerings.ru/"IPO в России".

Конгресс посетили свыше 180 участников из более 110 организаций, представляющих органы государственной власти, компаний–эмитентов и компаний, занятых в процессе публичного размещения. Ключевой темой конгресса стала тема «перезагрузки» рынка IPO и в целом российского финансового сектора. По количественному объему размещений 2010 год достиг уровня максимальных показателей 2007 года, что дало участникам конгресса повод к оптимистичным оценкам перспектив российских IPO.

Пленарное заседание открыл Генеральный директор Института фондового рынка и управления В.И. Майданюк. Он отметил, что мероприятие проводится уже в шестой раз и ежегодно на нем обсуждаются самые острые вопросы российского рынка публичных размещений.

Заместитель начальника управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР России П.М. Филимошин в своем выступлении подробно осветил последние законодательные нововведения, связанные с новыми правилами раскрытия информации, в частности с расширением перечня существенных фактов и изменением в подготовке ежеквартального отчета. Также он рассказал о законопроекте по упрощению процедуры эмиссии для тех компаний, которые уже прошли листинг на бирже.

О стратегических и тактических задачах группы ММВБ по «перезагрузке» биржевой инфраструктуры рассказала в своем выступлении Вице-президент, член правления ЗАО "ММВБ" Е.И. Новокрещеных. Среди наиболее важных направлений развития - объединение с биржей РТС, введение единого клиринга и создание Центрального депозитария. Правда, по мнению Президента Национальной лиги управляющих Д.Н. Александрова отсутствие единой инфраструктурной платформы не настолько сильно влияет на нежелание инвесторов приходить на российский рынок, как большое количество дефолтов и низкий уровень корпоративной культуры российских эмитентов.

В ходе конгресса состоялась работа по четырем секциям, которые включали 19 докладов. Отличительной чертой проведения всех секций было активное участие зала в дискуссии и практический характер выступлений. В секции «Выбор источника капитала: публичные и частные размещения» руководители таких компаний как Русские Навигационные Технологии, Страховой дом ВСК, Группы Техпромлит, Южная строительная коммуникационная компания поделились своим опытом привлечения финансирования. Они также обсудили цель выхода на IPO и эффективность размещения с точки зрения эмитента, собственника и инвесторов. Ю. Игнатишин, управляющий директор проекта Offerings.ru, в своем докладе озвучил итоги специально проведенного исследования рынка размещения в 2010 году.

Секция «Выбор консультанта: организаторы, андеррайтеры, юристы, IR» была посвящена основным вопросам при подготовке компании к IPO и критериям при определении консультанта. Особенный интерес слушателей вызвали доклады представителей двух иностранных бирж - NYSE-Euronext и LSE в секции «Выбор площадки: российские и западные биржи». Также в этой секции выступили представители от российских бирж - ОАО «РТС» и ФБ ММВБ. С бизнес-кейсом об опыте работы на Франкфуртской бирже выступил директор по связям с инвесторами IBS Group Д. Иванов. По ходу дискуссии участники уделили внимание растущей популярности Варшавской и Гонконгской бирж.

Конференция завершилась секцией «Выбор инвестора: портфельные и стратегические вложения», в которой основной упор был сделан на привлечение инвестиций. Об особенностях вывода инновационной компании на публичных рынок рассказал В.П. Тихонов, Генеральный Директор ОАО "Диод". Компания была размещена в 2010 году на Рынке инноваций и инвестиций ММВБ.

В рамках VI Всероссийского IPO конгресса прошла торжественная церемония награждения эмитентов и консультантов премии "IPO Олимп" . Это профессиональная премия Института фондового рынка и управления, которая ежегодно подводит итоги открытых размещений российских эмитентов на международном рынке капитала. Премия присуждалась по шести номинациям: Лучший Андеррайтер размещения, Лучшее размещение, Лучший Организатор размещения, Лучший Юрист Эмитента, Лучший Аудитор, Лучший IR-консультант.

Победители по указанным номинациям были определены на основе Рейтинга информационно-аналитического портала Offerings.ru и открытого опроса участников рынка. Среди Лидеров – РУСАЛ, Ренессанс Капитал, Тройка Диалог, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, КПМГ в России и СНГ, Financial Dynamics.